Як західні санкції гублять економіку Росії

Владислав Бовсуновський, аналітик

Як західні санкції гублять економіку Росії
Бовсуновский

Владислав Бовсуновський, аналітик

Санкції, які весь цивілізований світ оголосив Росії (а також відповідні санкції з боку Путіна), спочатку здавалися жителям сусідньої держави смішними, а ЗМІ навіть оголосили благом. Мовляв, без пармезану прожити можна, а те, що банки перестануть видавати кредити, так це ще й краще — давно пора припинити цю порочну буржуазну практику і жити за коштами. Очевидно, що переважна більшість росіян поняття не має про те, як працює економіка і торгівля. А місцеві експерти не змогли донести до мас причинно-наслідковий зв'язок, так як використовували складні терміни на зразок форфейтинг, лізинг, інвестиції, ф'ючерси і інший набір малозрозумілих слів. Відомий російський бізнесмен Олег Дерипаска під час інтерв'ю, яке він днями дав під час економічного форуму в Давосі, прямо заявив, що ситуація буде погіршуватися і в економіці Росія опуститься до рівня середини 90-х років минулого століття. Обама ж і зовсім заявив, що економіка нашого східного сусіда розірвана на шматки.

Новини за темою

Ще більш показово в цьому відношенні інтерв'ю з Олегом Дерипаскою, в якому він говорить про серйозне погіршення економічної ситуації в Росії.

Але чому це станеться? Я спробую пояснити максимально простими словами (не використовуючи терміни і не розписуючи схем роботи детально).

Система боргів і гарантій

Мій родич Володя в Пермі займається дрібним бізнесом — поставкою комп'ютерної техніки. У середині 90-х, коли він тільки-тільки починав підприємницьку діяльність, його бізнес був дуже простим: купив техніку дешевше і продав з націнкою (у радянські часи це називалося " спекуляцією). Як тільки товар закінчувався, відразу ж потрібно було їхати на склад постачальника і купувати новий. Заробити в такий спосіб вдавалося, але бізнес одного разу зайшов у глухий кут, так як аналогічних продавців ставало все більше, а його маржа - все менше. Вже через кілька років стало зрозуміло, що потрібно або значно збільшувати обороти (з мінімальною націнкою на кожному товарі), або закриватися. І він узяв кредити. Бізнес розвивався, але в кінці 2008-го року почалася криза, попит на комп'ютери знизився практично до нуля. Щоб вирішити фінансові питання йому довелося розпродати весь товар за собівартістю. Грошей на закупівлю просто не залишилося.

Новини за темою

Постачальники запропонували працювати за новою схемою: він платить за товар лише 10-15%, а решту віддає лише після отримання грошей від покупця, але протягом обумовленого терміну (до 90 днів). Постачальник отримує гроші відразу — від фінансової компанії-партнера (як варіант   банку-партнера) — а Володя повинен розрахуватися з ним. Банк бере на себе ризики, а також надає сервіс по перевірці надійності покупця (яким постачають товар) і допомагає із стягненням боргів (або виробляє рефінансування), якщо щось йде не так. Працювати за такою схемою набагато зручніше для малого бізнесу: менше ризиків, оборот більше, бізнес зрозуміліше. За офіційними даними, в 2013 році на такого роду угоди (під оборотку) довелося 52% всіх виданих малому і середньому бізнесу кредитів.

Згадані вище постачальники також не живуть на свої гроші: у них є партнери (фінансові компанії, банки), які фінансують операції з імпортером не після реального продажу товару (вона може відбутися і черга півроку), а відразу після постачання товару на склад (імпортер, у свою чергу, повинен розрахуватися з виробником). Склад, як правило, будується на взяті в борг гроші, причому послугу з будівництва також надає компанія, яка до цього взяла в борг на закупівлю техніки і будматеріалів (як ви розумієте, вони також не матеріалізували з повітря — їх теж хтось зробив і доставив). А щоб товар опинився на складі, його потрібно завезти, а це робить компанія-перевізник, причому перевезення здійснюється на лізингових або кредитних автомобілях. Як бачимо, жодна операція не відбувається без участі банків, а щоб вся ця система нормально працювала, економіці потрібен постійний ріст (адже гроші не видають безкоштовно, а під відсотки). А якщо зростання не відбувається, фінансисти все одно вирішують питання шляхом рефінансування, перенесення дати виплат і т. д. Тому фінустанови часто називають кров'ю економіки: варто тільки перекрити фінансовий вентиль, як вона зупиняється, а потім і вмирає. Наслідки всім відомі — від банкрутства найбільш успішних (читай закредитованих) компаній до масового безробіття.

Новини за темою

Чому західні санкції відносно Росії вкрай ефективні

А тепер найцікавіше. Банки для фінансування угод також повинні десь взяти гроші. Зазвичай джерелом таких засобів є (вірніше сказати, були до останнього часу) західні банки, держбанки країни і/або Центробанк. А згідно з умовами прийнятих ЄС та США санкцій (так, Штати не даремно чекали узгодженої позиції всіх країн) перший варіант виключений. У бізнесу залишилася лише можливість звернутися до російських банкам, а вони в умовах обмежень на міжнародному ринку можуть попросити гроші тільки у держбанків, які (при такому попиті своїх запасів недостатньо) можуть їх взяти тільки у Центробанку. Але він, щоб врятувати рубль, був змушений підняти облікову ставку до 17% з 10% (а стабільне економічне зростання вимагає значно менше ставки, наприклад, в країнах ЄС і США вона становить 2-4% ). Тобто, з урахуванням інтересу банків і банків, ціна кредитів для бізнесу різко зросла в умовах падаючої економіки. Грубо кажучи, їх немає сенсу брати, так як не буде чим віддавати. У попередні роки такого роду проблеми вирішувалися просто — за рахунок надходжень від продажу на зовнішні ринки нафти і газу. Але і тут є проблема, так як вони тільки дешевшають і прогнозів про те, що в найближчі місяці відбудеться різке подорожчання, немає. Звичайно, у Росії є накопичені в минулі роки резерви, які в принципі дозволяють вирішити тимчасові складнощі. Але так, як невідомо, коли саме знімуть санкції, резерви краще приберегти на випадок війни (яка вже фактично йде), стихійних лих або катаклізмів (трапитися може все, що завгодно). Це глухий кут, єдиним виходом з якого є виконання мінських домовленостей — виведення з території України військ, включаючи Крим (якщо наявність їх на Донбасі ще можна заперечувати, то їх перебування в Криму є незаперечним фактом, що визнав і сам Путін).

Колапс?

Максимальний термін повернення грошей по фінансуванню угод — 180 днів (півроку). У лютому-березні бізнесу потрібно поквартально розплатитися за борги один перед одним, щоб знову отримати товари з відстрочкою платежу. Якщо цього не відбудеться, мій родич Володя буде змушений або закрити свій бізнес повністю, або працювати так, як він працював у 90-ті роки (власне, Олег Дерипаска говорив саме про це). Тобто, купувати товар за свої гроші, а потім намагатися продати його зі своєю націнкою. В аналогічній ситуації опиняться малі та середні підприємства в Росії (у великих ще є резерви, але наскільки їх вистачить — велике питання). А ось що станеться далі — страшно уявити.

Прецедентів у світі (якщо враховувати розмір країни) ще не було. 

Редакція може не погоджуватися з думкою автора. Якщо ви хочете написати в рубрику "Думка", ознайомтесь із правилами публікацій і пишіть на blog@112.ua.

відео по темі

Новини за темою

Новини за темою

Новини партнерів

Загрузка...